Buy, Borrow, Die" is a wealth preservation strategy used by the ultra-wealthy. Instead of selling assets (and paying capital gains tax), you borrow against them. With Bitcoin: (1) Buy and hold BTC, (2) Borrow cash using BTC as collateral, (3) Live off borrowed funds, (4) As BTC appreciates, roll over your loan with increased collateral value, (5) Pass tax-free to heirs. You never trigger a taxable event.

Rolling over means refinancing your loan when your debt grows too large relative to your collateral. As Bitcoin's value increases, you can take out a new loan to pay off the old one—using the same BTC but now at a higher valuation. This resets your Loan-to-Value (LTV) ratio and extends your runway. Think of it like refinancing a mortgage when your home value increases.

LTV is the ratio of your loan amount to your collateral value. Most platforms lend up to 50% LTV. If you have 1 BTC worth €100,000, you can borrow €50,000. If BTC drops and your LTV approaches 70-80%, you face liquidation risk. If BTC rises and your LTV drops to 30%, you can borrow more or simply have a safer position.

Because of compound interest. If you borrow €15,000 at 8% annual interest and don't repay it, next year you owe €16,200 (€15,000 + €1,200 interest). The following year, interest is calculated on €16,200, and so on. This calculator shows how debt accumulates if you continuously borrow to cover expenses + interest.

It depends on your risk tolerance:

• Power Law: Historical model based on Bitcoin's long-term logarithmic growth. Conservative but proven.
• Stock-to-Flow: Based on Bitcoin's scarcity (halvings). More aggressive, assumes supply dynamics drive price.
• Bitcoin24 (Saylor): Michael Saylor's 24% average annual growth model. Moderate long-term assumption.
• Custom: Set your own growth rate for personalized scenarios (e.g., 15% conservative or 50% optimistic).

If Bitcoin grows slower than your interest rate, your debt will eventually exceed your borrowing capacity. You'll see this in red "Risk" warnings in the table. In reality, you'd need to either: (1) Sell some BTC to pay down debt (triggering taxes), (2) Add more BTC as collateral, or (3) Reduce your annual expenses.

Yes—if Bitcoin's appreciation consistently outpaces your loan's interest rate. Historically, Bitcoin has grown much faster than typical 6-8% loan rates, making this viable. However, this requires: (1) Sufficient BTC holdings, (2) Disciplined spending, (3) Long-term time horizon, and (4) ability to weather volatility. Use conservative models to stress-test your plan.

(1) Liquidation: If BTC crashes and your LTV exceeds platform limits (typically 70-80%), your collateral gets auto-sold. (2) Interest rate risk: If loan rates spike above BTC's growth rate. (3) Regulatory risk: Tax laws or lending regulations could change. (4) Platform risk: Custody with lending platforms carries counterparty risk (consider self-custody alternatives).

It depends on your lifestyle costs. If you need €20,000/year and use 50% LTV with 8% interest, you'd need roughly 1-2 BTC (at current prices) to sustain this for 10+ years—assuming moderate Bitcoin growth. Use the calculator to model your specific situation.

Yes, it's legal. Loans are not taxable income in most jurisdictions. However: (1) You may owe interest payments (not tax-deductible in many places), (2) Inheritance tax laws vary by country, (3) Regulations around crypto lending are evolving. Always consult a tax professional in your jurisdiction.

Selling triggers capital gains tax (often 20-30%+), permanently reduces your BTC holdings, and you miss out on future appreciation. Borrowing preserves your stack, allows continued growth, and defers taxes indefinitely. It's the difference between "spending your Bitcoin" and "spending against your Bitcoin."

There are two basic models. With custodial lenders, you hand your BTC over to the company, which holds it (often via a third-party custodian) for the duration of the loan – currently operating examples include Ledn and Nexo. With non-custodial / multisig models, your collateral is locked in a multi-signature escrow on the Bitcoin blockchain and can only move under predefined conditions such as repayment or liquidation – Firefish works this way, as does Unchained for business loans in the US.

The 2022 crypto crash showed why this matters: several custodial crypto lenders froze withdrawals and filed for bankruptcy, and their customers' assets got stuck in the proceedings. Rates and terms vary – published rates for smaller loans at around 50% LTV were roughly 9–11.5% APR in October 2026. Compare the effective APR, the LTV thresholds for margin calls and liquidation, and how your collateral is held. Always research platform security, custody practices, and user reviews before committing funds.
We personally use and recommend Firefish.io (Partnerlink).

„Buy, Borrow, Die“ ist eine Strategie zur Vermögenserhaltung, die von Superreichen genutzt wird. Statt Vermögenswerte zu verkaufen (und Kapitalertragsteuer zu zahlen), nimmt man Kredite dagegen auf. Mit Bitcoin: (1) BTC kaufen und halten, (2) Geld leihen mit BTC als Sicherheit, (3) von den geliehenen Mitteln leben, (4) wenn BTC im Wert steigt, den Kredit mit dem höheren Sicherheitenwert überrollen, (5) steuerfrei an die Erben weitergeben. Du löst nie ein steuerpflichtiges Ereignis aus.

Roll-Over heißt, den Kredit zu refinanzieren, wenn die Schulden im Verhältnis zur Sicherheit zu groß werden. Steigt der Bitcoin-Wert, kannst du einen neuen Kredit aufnehmen, um den alten abzulösen – mit denselben BTC, aber zu einer höheren Bewertung. Das setzt deinen Loan-to-Value (LTV) zurück und verlängert deinen Spielraum. Ähnlich wie die Umschuldung einer Hypothek, wenn der Wert deines Hauses gestiegen ist.

Der LTV ist das Verhältnis von Kreditbetrag zum Wert der Sicherheit. Die meisten Plattformen verleihen bis zu 50 % LTV. Hast du 1 BTC im Wert von 100.000 €, kannst du 50.000 € leihen. Fällt BTC und nähert sich dein LTV 70–80 %, droht die Liquidation. Steigt BTC und sinkt dein LTV auf 30 %, kannst du mehr leihen oder hast einfach eine sicherere Position.

Wegen des Zinseszinses. Leihst du 15.000 € zu 8 % Jahreszins und zahlst nichts zurück, schuldest du im nächsten Jahr 16.200 € (15.000 € + 1.200 € Zinsen). Im Jahr darauf werden die Zinsen auf 16.200 € berechnet, und so weiter. Der Rechner zeigt, wie sich Schulden aufbauen, wenn du laufend leihst, um Ausgaben plus Zinsen zu decken.

Das hängt von deiner Risikobereitschaft ab:

• Power Law: Historisches Modell auf Basis des langfristigen logarithmischen Wachstums von Bitcoin. Konservativ, aber bewährt.
• Stock-to-Flow: Basiert auf der Knappheit von Bitcoin (Halvings). Aggressiver, geht davon aus, dass das Angebot den Preis treibt.
• Bitcoin24 (Saylor): Michael Saylors Modell mit 24 % durchschnittlichem Jahreswachstum. Moderate Langfristannahme.
• Custom: Lege deine eigene Wachstumsrate für persönliche Szenarien fest (z. B. 15 % konservativ oder 50 % optimistisch).

Wächst Bitcoin langsamer als dein Zinssatz, übersteigen deine Schulden irgendwann deinen Kreditrahmen. Das siehst du an den roten „Risiko“-Warnungen in der Tabelle. In der Realität müsstest du dann: (1) einen Teil der BTC verkaufen, um Schulden abzubauen (löst Steuern aus), (2) mehr BTC als Sicherheit hinterlegen oder (3) deine jährlichen Ausgaben senken.

Ja – wenn die Wertsteigerung von Bitcoin dauerhaft über dem Kreditzins liegt. Historisch ist Bitcoin deutlich schneller gewachsen als typische Kreditzinsen von 6–8 %, was das möglich macht. Voraussetzungen sind aber: (1) ausreichend BTC, (2) diszipliniertes Ausgabeverhalten, (3) ein langfristiger Zeithorizont und (4) die Fähigkeit, Volatilität auszuhalten. Nutze konservative Modelle als Stresstest für deinen Plan.

(1) Liquidation: Stürzt BTC ab und übersteigt dein LTV die Grenze der Plattform (meist 70–80 %), wird deine Sicherheit automatisch verkauft. (2) Zinsrisiko: Wenn die Kreditzinsen über die Wachstumsrate von BTC steigen. (3) Regulatorisches Risiko: Steuergesetze oder Kreditregeln können sich ändern. (4) Plattformrisiko: Die Verwahrung bei Kreditplattformen birgt ein Gegenparteirisiko (erwäge Alternativen mit Selbstverwahrung).

Das hängt von deinen Lebenshaltungskosten ab. Brauchst du 20.000 € pro Jahr und nutzt 50 % LTV bei 8 % Zinsen, benötigst du (zu aktuellen Preisen) grob 1–2 BTC, um das über 10+ Jahre durchzuhalten – bei moderatem Bitcoin-Wachstum. Nutze den Rechner, um deine konkrete Situation durchzuspielen.

Ja, es ist legal. Kredite sind in den meisten Rechtsordnungen kein steuerpflichtiges Einkommen. Allerdings: (1) Du zahlst ggf. Zinsen (vielerorts nicht steuerlich absetzbar), (2) Erbschaftssteuerregeln unterscheiden sich je nach Land, (3) die Regulierung von Krypto-Krediten entwickelt sich weiter. Lass dich immer von einer Steuerberatung in deinem Land beraten.

Ein Verkauf löst Kapitalertragsteuer aus (oft 20–30 % und mehr), verringert deinen BTC-Bestand dauerhaft, und du verpasst künftige Wertsteigerungen. Ein Kredit erhält deinen Stack, lässt ihn weiter wachsen und schiebt Steuern auf unbestimmte Zeit auf. Es ist der Unterschied zwischen „deine Bitcoin ausgeben“ und „gegen deine Bitcoin ausgeben“.

Es gibt zwei grundlegende Modelle. Bei verwahrenden (custodial) Anbietern übergibst du deine BTC dem Unternehmen, das sie für die Kreditlaufzeit verwahrt (oft über einen externen Verwahrer) – aktuell aktive Beispiele sind Ledn und Nexo. Bei nicht-verwahrenden Multisig-Modellen liegt deine Sicherheit in einem Multi-Signatur-Treuhandkonto auf der Bitcoin-Blockchain und kann nur unter vorab festgelegten Bedingungen bewegt werden, etwa bei Rückzahlung oder Liquidation – so funktioniert Firefish, ebenso Unchained für Unternehmenskredite in den USA.

Der Krypto-Crash 2022 hat gezeigt, warum das wichtig ist: Mehrere verwahrende Krypto-Kreditanbieter stoppten Auszahlungen und meldeten Insolvenz an, die Guthaben ihrer Kunden steckten in den Verfahren fest. Zinsen und Bedingungen variieren – die veröffentlichten Zinssätze für kleinere Kredite bei rund 50 % LTV lagen im Oktober 2026 bei etwa 9–11,5 % effektivem Jahreszins. Vergleiche den effektiven Jahreszins, die LTV-Schwellen für Nachschussforderungen und Liquidation sowie die Art der Verwahrung. Prüfe immer Sicherheit, Verwahrung und Nutzerbewertungen einer Plattform, bevor du Geld einsetzt.
Wir nutzen und empfehlen selbst Firefish.io (Partnerlink).